בלי מיקוחים ובלי נציגי שירות: כך תחתכו את דמי הניהול בפנסיה ב-80%

תחשבו על הפעם האחרונה שבה נאלצתם להתווכח שעות עם נציג שירות רק כדי להוריד עשרה שקלים מהחשבון החודשי. עכשיו תארו לעצמכם עולם שבו המדינה עושה את המשא ומתן המתיש הזה בשבילכם, חוסכת לכם עשרות אלפי שקלים, ומסדרת לכם שקט נפשי - בלי שהרמתם טלפון אחד. בשקט בשקט, רפורמת קרנות הפנסיה הנבחרות הפכה את שנת 2026 לשנת המהפכה הצרכנית הגדולה ביותר שלא שמעתם עליה, וכבר יותר ממיליון ישראלים גילו שזה משנה את חוקי המשחק.

רפורמת קרנות הפנסיה הנבחרות (לשעבר "ברירת מחדל") שהובילה רשות שוק ההון נועדה להעביר את כוח המיקוח לאזרח הפשוט, לשבור את הריכוזיות בשוק ולספק הוזלה דרמטית ואוטומטית בעלויות החיסכון, ללא צורך במיקוח או בהשתייכות לקבוצות כוח צרכניות. נכון לשנת 2026, כ-1.26 מיליון חשבונות פעילים מנוהלים בקרנות אלו, המהווים כ-25% מכלל החשבונות במדינה.

תנאי המכרז ודמי הניהול

במכרז הרביעי של משרד האוצר (התקף עד אוקטובר 2028) נבחרו ארבע קופות מנהלות: מיטב, אלטשולר שחם, מור ואינפיניטי. ארבעתן מחויבות להציע לכל מצטרף דמי ניהול אחידים ומוזלים במיוחד, המהווים הנחה של כ-80% מהתקרה המותרת בחוק:

1.00% מההפקדות השוטפות (לעומת תקרה חוקית של 6.00%).

0.22% מהצבירה השנתית (לעומת תקרה חוקית של 0.50%).

דמי ניהול אלו מובטחים לחוסך למשך 10 שנים מיום הצטרפותו. בנוסף, ההצטרפות לקרנות אלו פטורה לחלוטין מחיתום רפואי או משאלון בריאות – רשת ביטחון קריטית לחוסכים עם בעיות רפואיות קודמות.

שיוך אוטומטי לעובדים - מנגנון תעודת הזהות

על פי חוק, מעסיק מחויב לאפשר לעובד בחירה חופשית של קופת פנסיה. עם זאת, אם העובד לא בחר קופה באופן פעיל, המעסיק מחויב לנתבו לקרן נבחרת.

החל מיום 1 ביוני 2025, חלה חובה על מעסיקים של 50 עובדים ומעלה לנתב עובדים אלו באופן אחיד ומובנה לפי ספרת הביקורת האחרונה בתעודת הזהות שלהם:

ספרות 0 או 1: שיוך לקרן מיטב.

ספרות 2 או 3: שיוך לקרן אלטשולר שחם.

ספרות 4, 5 או 6: שיוך לקרן מור.

ספרות 7, 8 או 9: שיוך לקרן אינפיניטי.

מעסיקים המעסיקים פחות מ-50 עובדים פטורים ממנגנון זה ורשאים לצרף עובדים לאחת מהקרנות לפי בחירתם החופשית, בכפוף לשליחת הצהרת מעסיק מתאימה באופן מקוון בפורטל המעסיקים של הקרן.

מנגנון המרה לבעלי צבירות גבוהות

כדי למנוע פגיעה בחוסכים ותיקים בעלי צבירה גבוהה (עבורם שיעור של 0.22% מהצבירה הוא נטל כלכלי משמעותי), המכרז מחייב את הקרנות להציע חלופות המרה. עמית פעיל שצורף לקרן על ידי מעסיקו החל מנובמבר 2024 רשאי לפנות לשירות הלקוחות ולבקש להמיר את תמהיל דמי הניהול למסלול מיטיב.

חלופות ההמרה האפשריות כוללות:

0.20% מצבירה ו-1.20% מההפקדה (מאושר בכל 4 הקרנות).

0.15% מצבירה ו-1.70% מההפקדה (מיטב, אלטשולר שחם, מור).

0.12% מצבירה ו-2.00% מההפקדה (מיטב, אלטשולר שחם, מור).

0.10% מצבירה ו-2.20% מההפקדה (אלטשולר שחם, מור).

0.05% מצבירה ו-2.70% מההפקדה (אלטשולר שחם, מור).

כשרות והידור הלכתי לחוסך החרדי

הרפורמה מביאה בשורה דרמטית לשומרי התורה והמצוות: כל הקרנות הנבחרות מציעות מסלולים כשרים ומפוקחים תחת אותם דמי ניהול מוזלים של המכרז:

מיטב: מסלול הלכה המפוקח על ידי בד"צ העדה החרדית ירושלים וגוף הכשרות "גלאט הון".

אלטשולר שחם: מערך מסלולים כשרים המפוקחים במשותף על ידי ועד הרבנים "תשואה כהלכה", מכון כתר לכלכלה על פי התורה, ובד"צ העדה החרדית.

מור: מסלולי הלכה המאושרים ומפוקחים על ידי ועד הרבנים המקצועי ובד"צ העדה החרדית.

אינפיניטי: מסלולים הזוכים לפיקוח ואישור הלכתי של "תשואה כהלכה".

לצד הפופולריות הגואה של מסלולים מחקי מדד (כגון S&P 500) תחת פיקוח הלכתי, יש לזכור כי בפנסיה מקיפה החוק מגביל את החשיפה המנייתית המרבית לכ-70% (בשל חובת השקעה של 30% באג"ח מיועדות ממשלתיות או מנגנוני הבטחה דמוגרפיים). זאת בניגוד לקופות גמל להשקעה או קרנות השתלמות כשרות, שבהן ניתן להגיע לחשיפה מנייתית מלאה של 100%.

שורה תחתונה לחוסך

הקרנות הנבחרות מציעות הטבה פיננסית והלכתית עצומה. עם זאת, אין לבחור קופה אך ורק על פי דמי הניהול. פער של אחוז בודד בתשואה שנתית עשוי להשפיע על קצבת הפרישה העתידית בצורה משמעותית הרבה יותר. מומלץ להשוות את ביצועי מסלולי ההלכה השונים לאורך חמש שנים לפחות (באתר "פנסיה-נט") ולבחון את מאזן הערבות ההדדית (המדד האקטוארי) של כל קופה.